El exitoso regreso al mercado internacional de deuda fortalece a Uruguay en la previa de la visita de Kristalina Georgieva

El gobierno concretó una emisión en la que despejó dudas y profundizó su estrategia de desdolarización antes de la llegada al país de la titular del FMI.

Uruguay regresó al mercado de deuda internacional y envió una señal a los inversores.

Uruguay tuvo un regreso exitoso al mercado internacional de deuda con la reapertura del Bono Global en pesos con vencimiento en 2035 y el Bono Global en dólares a 2037, en una emisión que le sirvió al gobierno para confirmar el apetito de los inversores por los títulos del país.

También te puede interesar: Horóscopo chino: los cuatro animales que terminarán julio con buenas noticias, según Ludovica Squirru

El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.

La operación venía generando expectativa en buena parte del mercado financiero y el timing del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) parece haber sido oportuno: se dio una vez despejadas las dudas sobre los cambios en las Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional (AFAP) y a semanas de algunos cuestionamientos políticos por la licitación desierta de una Nota del Tesoro en Unidades Previsionales (UP).

La reapertura de los bonos soberanos se dio además en momentos donde se realizan las Jornadas Anuales de Economía del Banco Central del Uruguay (BCU), que concentra la atención de referentes locales y regionales y tendrá como plato fuerte la presencia de la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, que tendrá lugar este jueves desde las 14.

También te puede interesar: Vacunación antigripal: se aplicaron más de 6 millones de dosis en Argentina

Así, el MEF, a través de la Unidad de Gestión de Deuda (UGD), profundizó la desdolarización de la deuda, extendió su madurez y avanzó en la estrategia de fondeo, demostrando fortalezas macroeconómicas que seguramente serán abordadas por Georgieva, tanto su exposición como en las reuniones previstas con el presidente Yamandú Orsi, el ministro Gabriel Oddone y el titular del BCU, Guillermo Tolosa.

Concretamente, la emisión fue de 1.697 millones de dólares, contabilizando la reapertura de los dos bonos globales. La demanda fue de casi el doble del monto colocado (3.353 millones), lo que refleja el apetito inversor por la deuda uruguaya, que tuvo a un 49% de inversores residentes y a un 51% del exterior.

La doble operación, respaldada por Citigroup, Goldman Sachs e Itaú BBA, supuso la colocación de 1.298 millones de dólares con el bono en pesos, que cerró a una tasa de 7,75%, más baja que el 8% con el que salió inicialmente. También se adjudicaron 399 millones con el título en dólares, que rindió 5,356%, unos 75 puntos básicos por encima del bono de referencia del Tesoro de Estados Unidos.

También te puede interesar: Cómo avanzan las obras de remodelación de la Terminal de Ómnibus de Tucumán

La colocación alejó el reparo de algunos inversores del exterior sobre los cambios que indicaban un cambio en las AFAP, cuyo rol fue reconfirmado por el gobierno. También despejó ciertos ruidos que apuntaron a la licitación desierta por falta de demanda de la Serie 5 de la Nota del Tesoro en UP, algo que desde el MEF definieron como "oportunismo político".

En contraposición, desde la cartera que conduce Oddone valoraron como positiva la reapertura de los bonos globales y valoraron que la demanda y tasas obtenidas se dan por factores como la reducción sostenida de la inflación y el anclaje de las expectativas, así como el riesgo país más bajo de la región.

El MEF avanzó sustancialmente en su estrategia de fondeo con deuda y se completaría con el calendario de emisiones a nivel local, aunque no debe descartares una nueva salida de bonos globales ante las buenas condiciones. Al mismo tiempo, profundizó la desdolarización de la deuda, extendió su madurez y diversificó la base de inversores.

También te puede interesar: El Gobierno prepara un viaje de Luis Caputo y Karina Milei a China para profundizar las relaciones comerciales

Kristalina Georgieva llegará a Uruguay para disertar en las jornadas del BCU y se reunirá con Yamandú Orsi.

La salida al mercado fue además una señal para referentes del sector, muchos de los cuales se encuentran por estas horas en Uruguay en el marco de las jornadas del BCU, con la llegada de Georgieva como pieza clave.

Luego de su paso por Argentina, la titular del FMI dialogará junto a Tolosa sobre el rol de Uruguay en la economía global, posiblemente con un guiño hacia la política monetaria y las fortalezas macroeconómicas del país.

También te puede interesar: ¿Cuántos pedidos debe hacer un repartidor para cubrir la canasta básica? El dato que revela un nuevo informe

Se espera que Georgieva se reúna también con Orsi, en el marco de una relación aceitada con el organismo internacional. Prueba de ello fue la reciente exposición de Oddone en las reuniones de primavera, donde destacó los esfuerzos del gobierno a nivel fiscal.

Por su parte, el directorio ejecutivo del FMI tuvo hace nueve meses la última revisión de la Consulta del Artículo IV en el país, donde valoró la resiliencia de la economía frente a shocks externos, respaldada por sólidas políticas macroeconómicas.

• #politica
• #exitoso
• #regreso
• #mercado
• #internacional
• #deuda
• #fortalece
• #previa
• #visita
• #kristalina
• #georgieva
• #n6304873
• #buenos aires + caba